Nguồn ảnh: Kostas Tsironis/Bloomberg
Trong hơn một năm qua, Saudi Arabia tuyên bố rằng tập đoàn dầu khí Aramco trị giá khoảng 2 nghìn tỷ đô la, và đợt chào bán lần đầu ra công chúng sẽ được tổ chức vào nửa cuối năm 2018.
Trong khi thời điểm đang đến gần hơn, đồn đoán cũng tăng lên rằng Saudi đang nghĩ đến việc trì hoãn IPO cho đến năm 2019 khi họ cố gắng đạt được mức định giá 2 nghìn tỷ USD mà các quan chức hàng đầu của Saudi đang tìm kiếm cho công ty dầu mỏ của vương quốc.
Ngoài việc định giá quá cao trong mục tiêu của Aramco – những nhà phân tích quốc tế đã đặt câu hỏi từ đầu – Saudi đang đối mặt với một thách thức khác, có thể là lớn hơn, cản trở việc niêm yết của tập đoàn dầu khí này vào đầu năm nay.
Có vẻ như các quỹ đầu tư thanh khoản hedge fund và các quỹ tương hỗ mutual fund – mà các quan chức Saudi gần đây đã đưa ra kế hoạch IPO của Aramco ở Mỹ – không hề quan tâm đến việc đầu tư vào công ty dầu mỏ Saudi này, Bloomberg, trích dẫnnguồn tin quen thuộc với các cuộc thảo luận này.
Tại các cuộc họp ở New York, Houston và Washington, các quan chức Saudi đã thảo luận không chính thức với các nhà đầu tư Mỹ về khả năng mua Aramco khi nó được IPO. Tuy nhiên, các nhà đầu tư Mỹ đã nêu ra ba câu hỏi chính liên quan đến việc bán cổ phiếu dự kiến sẽ là đợt IPO có giá trị nhất thế giới trong lịch sử. Ba vấn đề mà các nhà đầu tư Mỹ đã nhấn mạnh sự nghi vấn chính là định giá trị 2 nghìn tỷ đô la Mỹ, lợi tức cổ tức mà Aramco sẽ chuẩn bị để giao cho các nhà đầu tư và đồn đoán rằng sản lượng dầu mỏ tăng vọt của Mỹ có thể tiếp tục làm giảm giá dầu trong thời gian vài tháng và vài năm tới, theo Bloomberg.
Aramco, vốn chưa chính thức bình luận về bất kỳ khía cạnh nào của tiến trình chuẩn bị IPO, nói với Bloomberg rằng công ty này sẽ không “xác nhận hay phủ nhận liệu các cuộc họp như thế có diễn ra hay không.”
Theo Bloomberg, Saudi nói rằng Aramco sẽ trả cổ tức cao hơn trung bình. Nhưng các nhà đầu tư Mỹ tin rằng công ty dầu mỏ Saudi cần phải có lợi tức cổ tức cao hơn các công ty dầu mỏ khác hiện đang phải trả để trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn.
ExxonMobil hiện đang giao dịch với lãi cổ tức là 4,1%, trong khi cổ phiếu hạng A của Shell trong giao dịch tại New York với lãi cổ tức là 6,05%.
Sau đó, trái phiếu chính phủ Saudi có thời hạn 10 năm sinh lời hơn 4% hiện tại, do đó các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với Saudi Arabia và nhận được nhiều khoản tiền từ trái phiếu chính phủ mà không mua cổ phần của Aramco, Javier của Bloomberg Blas lập luận.
Theo một số nhà đầu tư Mỹ đã nói chuyện với Bloomberg, nếu Saudi Arabia nhắm đến việc định giá thấp hơn cho công ty dầu mỏ của mình, nước này có thể đưa ra lãi suất cạnh tranh hơn cho cổ phiếu.
Các nhà đầu tư Mỹ cũng lo lắng về việc khu vực giá dầu có thể đi trong vài tháng, xem xét sự bùng nổ của dầu mỏ đá phiến và dự đoán OPEC và Nga có thể không mở rộng thảo thuận cắt giảm sản lượng của họ sau năm 2018.
Các nhà đầu tư Mỹ và những người khác có thể tìm hiểu thêm thông tin về kế hoạch IPO của Aramco trong chuyến viếng thăm của Hoàng tử Saudi Mohammed bin Salman đến Mỹ.
Thái tử sẽ gặp Tổng thống Mỹ Donald Trump tại Nhà Trắng vào ngày 20 tháng 3 để thảo luận các vấn đề an ninh và kinh tế.
Thái tử Mohammed cũng sẽ tới thăm Houston, thủ phủ dầu lửa của Mỹ, theo một lộ trình dự kiến cho chuyến viếng thăm Mỹ kéo dài hai tuần rưỡi của Thái tử.
Chuyến viếng thăm Mỹ của Thái tử chỉ diễn ra vài tuần sau khi Bộ trưởng Năng lượng Saudi Khalid al-Falih ám chỉ rằng kế hoạch việc IPO Aramco vào nữa cuối năm 2018 có thể rơi vào năm tới, gọi thời hạn mục tiêu cho việc niêm yết là “hạn chót tạm tính.”
Cách đây hai tuần Al-Falih cũng cho biết rằng Saudi Arabia đã rất quan tâm đến việc nước này có nguy cơ bị kiện tụng nếu chọn Sở Giao dịch Chứng khoán New York cho việc niêm yết quốc tế của Aramco. Tổng thống Trump đã nói rằng ông “sẽ rất đánh giá cao Saudi Arabia thực hiện IPO của Aramco với Sở Giao dịch Chứng khoán New York.”
Các báo cáo gần đây cho thấy Aramco có thể niêm yết trong nước, và sự thiếu quyết đoán ở cấp cao nhất của trong chính quyền Saudi được cho là gây thất vọng cho ban giám đốc điều hành của công ty.
Ngay cả khi Hoàng tử Saudi – người đang giám sát IPO của Aramco – có thể tập hợp một số hỗ trợ đầu tư từ Mỹ, các quỹ đầu tư thanh khoản hedge fund đang xem xét năng suất tiềm năng trong một khoản đầu tư, vì vậy họ có thể cần nhiều hơn là chỉ là quyến rũ bằng thiện cảm để cam kết mua nhà khổng lồ dầu mỏ Saudi.
Nguồn: xangdau.net
Trả lời