Jude Clemente
Là hàng hoá được mua bán và quan trọng nhất trên thế giới, các động lực của thị trường dầu là không có kết thúc. Vì vậy, đừng nghĩ rằng đây là một danh sách toàn diện, nhưng dưới đây là 15 điều để quan sát trong thị trường dầu năm nay, và không xếp hạng theo thứ tự bất kỳ nào.
1. Nhu cầu dầu mỏ toàn cầu sẽ tăng thêm 1,5 triệu thùng/ngày, vượt qua mức 100 triệu thùng/ngày lần đầu tiên.
2. Sản lượng dầu thô của Mỹ sẽ tăng 1,4 triệu thùng/ngày lên 10,7 triệu thùng/ngày. Đối với đá phiến sét, ở mức 37 đô la, “giá tại nguồn cần có để tạo ra lợi nhuận là khoảng một nửa so với mức giá năm 2010.”
3. Saudi Arabia muốn dầu đạt ít nhất 70 đô la để khởi động chiến dịch IPO của Aramco (5% sẽ được niêm yết). Nga nghĩ rằng giá sẽ ở mức gần 60 đô la, nhưng giá hòa vốn cho ngân sách là 53 đô la.
4. OPEC và Nga nỗ lực tìm cách thiết lập một liên minh lâu dài, về cơ bản vì cắt giảm sản lượng 1,8 triệu thùng/ngày đã và đang thành công. Các bước tiếp theo sẽ được thảo luận vào tháng 6. Chỉ riêng điều này một mình giải thích tại sao Mỹ, Canada và Mexico cần phải hội nhập tốt hơn các thị trường năng lượng của họ, với một siêu cường NAFTA là rất quan trọng.
5. Sau khi đạt tới mức đỉnh là 8 USD vào tháng 9, mức chênh lệch giá của WTI-Brent đã giảm xuống ~ 3 đô la. Tuy nhiên, sau khi tăng lên mức 2 triệu thùng/ngày trong tuần trước, xuất khẩu dầu thô của Mỹ vẫn sẽ rất mạnh. Mỹ có thể xuất khẩu trên 4 triệu thùng/ngày vào năm 2022 – điều không thể tưởng tượng được khi lệnh cấm dầu thô được dỡ bỏ vào tháng 12 năm 2015.
6. Nhu cầu dầu thô của Trung Quốc sẽ tăng 6% lên hơn 12 triệu thùng/ngày, với sự phụ thuộc nhập khẩu tăng nhẹ lên mức kỷ lục 70%. Trung Quốc sẽ dẫn đầu thế giới về nhu cầu mới năm thứ 10 liên tiếp.
7. Doanh số bán ô tô chạy trên dầu toàn cầu sẽ đạt 91 triệu chiếc, so với 73 triệu chiếc trong năm 2010 – cho thấy nhu cầu rất lớn với dầu. “Tesla tiếp tục thua lỗ 675 triệu đô la trong quý 4, khoản lỗ hàng quý lớn nhất.”
8. Hàng tồn kho của OECD hiện chỉ cao hơn 52 triệu thùng so với mức trung bình 5 năm, thặng dư giảm 264 triệu thùng so với một năm trước. Trữ lượng dầu thô ở Cushing, OK ở mức thấp nhất kể từ năm 2014. Thực tế, một số người tin rằng thặng dư toàn cầu đã được loại bỏ hoàn toàn, nhưng tôi cho rằng sự tái cân bằng thị trường sẽ diễn ra trong quý 2 hoặc quý 3.
9. EIA dự báo Brent trung bình 62-63 USD và WTI ở mức 58-59 USD, cao hơn mức dự báo trong những tháng trước. Bất kỳ tăng lên đến 75 đô la hoặc cao hơn sẽ cần đến nhu cầu mới rất mạnh mẽ và/hoặc một sự kiện địa chính trị.
10. Với 20,5 triệu thùng dầu/ngày, nhu cầu dầu của Mỹ sẽ đạt mức chưa từng thấy kể từ cuộc suy thoái năm 2007. Rất tiếc cho ông Musk, nhưng nhu cầu xăng của Mỹ sẽ đạt mức kỷ lục 9,33 triệu thùng/ngày, theo EIA.
11. Giảm 20% so với một năm trước, Venezuela đã sản xuất 1,6 triệu thùng/ngày trong tháng trước và có thể giảm xuống còn 1,3 triệu thùng/ngày trong năm nay. Phần lớn sự tuân thủ quá mức của OPEC, hiện tại ở mức 127%, nằm ở “Vấn đề Dầu mỏ của Venezuela”. Mỹ vẫn đang cân nhắc một lệnh cấm nhập khẩu từ Venezuela, điều này sẽ tàn phá hơn nữa nền kinh tế và ngành công nghiệp dầu của quốc gia Mỹ Latin này.
12. Nigeria chỉ cam kết duy trì sản lượng dưới 1,8 triệu thùng/ngày trong năm nay, nhưng sản lượng vẫn có thể đạt trên 2 triệu thùng/ngày, vì mục tiêu là 2,5 triệu thùng/ngày trong vòng vài năm. Cả Libya (gần 1 triệu thùng/ngày trong tháng 1) và Nigeria ban đầu đã được miễn giảm tham gia cắt giảm nguồn cung vì sản lượng đã suy giảm liên tục do tình trạng bất ổn, và đang cho biết nguồn cung sẽ không tăng trong năm nay.
13. Các nhà sản xuất dầu thô lớn nhất của Nga, Lukoil và Rosneft, đã nói rằng họ không thay đổi các khoản đầu tư theo kế hoạch, bất chấp kế hoạch cắt giảm sản xuất dự kiến đến cuối năm 2018. Nga nên duy trì mức tuân thủ gần 100% nhưng nếu duy trì giá ở gần 70 USD, và các kho dự trữ toàn cầu tiếp tục giảm, các nhà sản xuất có thể thấy hợp đồng này sớm kết thúc và chọn mở rộng sản xuất.
14. Giá trị đồng đô la Mỹ có thể là yếu tố bất ổn nhất cho giá dầu. Đô la và giá dầu có mối quan hệ nghịch đảo: một đồng đô la mạnh hơn làm cho dầu và các hàng hoá tính bằng đô la khác đắt hơn đối với các người mua bằng tiền tệ khác, do đó nhu cầu mua bị kéo giảm. Các dấu hiệu chính là Fed sẽ tăng lãi suất và đẩy đồng bạc xanh đi lên.
15. Tại Châu Mỹ La Tinh, bất chấp cuộc đua bầu cử tổng thống (1 tháng 7) AMLO sẽ tập trung vào việc lĩnh vực kinh doanh lọc dầu của Mexico hơn xuất khẩu dầu thô, kế hoạch này sẽ tăng 50% lên 3 triệu thùng/ngày vào năm 2030, dù không phải là quá tham vọng. Petrobras của Brazil bắt đầu kế hoạch đầu tư 60 tỷ đô la đến năm 2022, và Shell nói rằng nó có thể sản xuất khi dầu có giá 40 đô la một thùng từ trữ lượng tiền muối. Trong khi mỏ Libra, bắt đầu sản xuất vào tháng 11, được cho là có chi phí hòa vốn chỉ 20 đô la.
Jude Clemente là Hiệu trưởng của JTC Energy Associates, LLC. Anh có bằng B.A. ngành Quan hệ Quốc tế từ Đại học Penn State. Ông cũng có bằng ThS. Ngành An ninh Quốc gia từ Đại học San Diego State University, trọng tâm về An ninh Dầu khí, và bằng Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh của Đại học St. Francis, với trọng tâm là Kinh tế Năng lượng. Các bài viết của anh xuất hiện trên nhiều phương tiện truyền thông liên quan đến năng lượng, chẳng hạn như Tạp chí Khí đốt (Pipeline
Trả lời