Theo IHS Markit, đầu tư thượng nguồn vào các dự án dầu cát mới của Canada đã giảm 2/3 kể từ khi thị trường dầu mỏ sụt giảm vào năm 2014, chỉ còn 10 tỷ USD vào năm 2017 và không có gì đảm bảo rằng chi tiêu sẽ hồi phục. Tương lai của các dự án dầu cát mới không chắc chắn, phần lớn là do triển vọng trái chiều của giá dầu. Hơn nữa, việc đưa vào sản xuất một dự án dầu cát dầu mới là rất tốn kém, đòi hỏi khoảng đầu tư ban đầu rất lớn và nhiều năm phát triển.
Trong ngắn hạn, ngành công nghiệp dầu mỏ của Canada đang phải đối mặt với nhiều thách thức quan trọng, bao gồm hạn chế trong vận chuyển, chênh lệch giảm mạnh đối với các loại dầu thô của Canada , và giá cácbon. Tuy nhiên, không giống như khoan đá phiến, ví dụ, các dự án dầu cát có hồ sơ sản xuất ổn định kéo dài hàng thập kỷ. Điều này có nghĩa là ngành công nghiệp dầu của Canada có thể duy trì sản lượng ở mức hiện tại hoặc sản lượng phát triển, thậm chí chỉ với một số lượng hạn chế các dự án mới.
Dầu cát bị ảnh hưởng bởi giá giảm
Một trong những đặc điểm nổi bật của sự sụp đổ của giá dầu cho ngành công nghiệp dầu mỏ này chính là sự đang ngày càng tập trung vào các dự án chu kỳ ngắn hơntahy vì các dự án khổng lồ. Ngay cả các công ty lớn, vốn có chuyên môn trong việc phát triển các dự án ngoài khơi quy mô lớn, ngày càng trở nên quan tâm hơn trong việc khoan đá phiến sét. ExxonMobil đã đặt kế hoạch tăng gấp ba sản lượng dầu khí từ Permian vào năm 2025, một thông báo tuyên bố một năm sau khi công ty này chi 6 tỷ đô la để thu mua được diện tích khai thác trong lưu vực trù phú này.
Sự tập trung ngày càng tăng vào các khoản đầu tư ngắn hạn đã dẫn đến một cuộc di cư ra khỏi ngành dầu cát của Canada.Theo một báo cáo mới từ IHS Markit, đầu tư vào các dự án dầu cát mới đã giảm từ 30 tỷ đô la trong năm 2014 xuống còn 10 tỷ đô la vào năm 2017. Một số dự án khai thác dầu cát mới có giá hòa vốn là 70 USD/thùng, mức giá tương đối cao. Không có gì ngạc nhiên khi đầu tư vào các dự án mới đã giảm mạnh.
Việc thiếu đầu tư làm nảy sinh các câu hỏi về tăng trưởng sản xuất dài hạn ở Canada. Các nhà khai thác dầu cát đã và đang làm việc trong hàng loạt các dự án dang dở, nhưng có rất ít dự án mới nhận được quyết định đầu tư cuối cùng (FIDs). Trong một ví dụ gần đây, Suncor Energy đã thông báo khởi động dự án dầu cát Fort Hills của mình, dự kiến sẽ tăng dần đến 90 phần trăm công suất dự án là 194.000 thùng/ngày vào cuối năm 2018. Suncor và các đối tác bật đèn xanh đưa Fort Hills trở lại vào năm 2013, và nó được cho là dự án dầu cát lớn cuối cùng được phát triển trong tương lai gần.
Nguồn: IHS Canada
Những trở ngại trong ngắn hạn
Ngoài sự không chắc chắn về giá, ngành công nghiệp dầu mỏ của Canada đang phải đối mặt với hàng loạt các thách thức riêng có thể ngăn cản đầu tư thượng nguồn. Rõ ràng nhất sự hạn chế trong vận chuyển, đã trở nên tồi tệ hơn theo thời gian. Việc không có khả năng để đưa một đường ống dẫn chính đi vào hoạt động đã khiến cho giá chuẩn dầu của Canada giảm mạnh. Ba đường ống dẫn chính trên bản vẽ, Keystone XL, Trans Mountain Expansion, và Line 3 thay thế – tất cả đều phải đối mặt với những trở ngại và rào cản pháp lý, và không đường ống nào có thể sẽ hoàn thành trước năm 2020. Western Canada Select, một chuẩn dầu nặng từ Canada, đang được giao dịch với mức chênh lệch giảm mạnh so với WTI, mức chênh lệch tăng lên tới 30 USD/thùng. Dự án Fort Hills sẽ làm trầm trọng hơn các vấn đề trong vận chuyển ở Canada. Các chuyến hàng vận chuyển dầu thô bằng xe lửa dự kiến sẽ tăng lên, nhưng các công ty đường sắt không muốn đầu tư thêm vào công suất cần thiết để giảm bớt công việc tồn đọng. Kết quả là, chênh lệch giảm mạnh của WCS sẽ duy trì trong một khoảng thời gian.
Một trở ngại nữa cho dầu cát của Canada là giá carbon. Các nhà sản xuất ở Alberta đang phải đối mặt với một khoản thuế carbon tăng cao cùng với mức trần phát thải khí nhà kính. IHS Markit ước tính rằng giá cacbon “đã không thay đổi đáng kể về kinh tế đối với hầu hết sản xuất dầu cát “, nhưng các hoạt động sử dụng cacbon sẽ bị ảnh hưởng theo thời gian. IHS Markit đã viết trong báo cáo của mình rằng Canada là một trong những khu vực sản xuất dầu lớn nhất trên thế giới với định giá cacbon, “bổ sung thêm một lớp phức tạp và rủi ro mà hiện nay chưa có ở hầu hết các khu vực pháp lý sản xuất dầu khác.”
Sản lượng dầu cát ổn định
Mặc dù có sự sụt giảm trong đầu tư mới, sản lượng dầu cát của Canada đã tăng 500.000 thùng/ngày kể từ khi thị trường bắt đầu suy thoái, và đến năm 2020, có thể tăng trưởng thêm 700.000 thùng/ngày vào năm 2020, theo IHS Markit. Phần lớn những khoản tăng này đến từ các dự án được cấp FIDs trước khi giá giảm trong năm 2014.
Sự tăng trưởng sản lượng không có nghĩa là các nhà sản xuất dầu của Canada tránh được những thiệt hại nghiêm trọng trong suốt đợt sụt giảm giá. Cách xa nó. Khi WTI chạm đáy vào đầu năm 2016 ở mức dưới 30 USD/thùng, nhiều nhà sản xuất dầu cát đã thua lỗ nặng nề cho mỗi thùng sản xuất ra.
Tuy nhiên, do quy mô sản xuất của các dự án dầu cát, mức sản lượng đã không bị ảnh hưởng. Dầu cát có thể được sản xuất ổn định trong khoảng thời gian 30 năm hoặc hơn và do đó hoạt động sản xuất có xu hướng không bị ảnh hưởng bởi biến động giá ngắn hạn.
Không có gì đáng ngạc nhiên, đầu tư mới sẽ phụ thuộc vào giá dầu. Trong trường hợp kịch bản của mình, IHS Markit giả định giá sẽ tăng dần trong thập kỷ tới, và ngành dầu cát của Canada sẽ tiếp tục trì hoãn thực hiện các dự án đầu tư mới cho đến đầu những năm thập niên 2020. Nhưng vì các dự án hiện tại sẽ không nhìn thấy sự sụt giảm, thậm chí sẽ tăng nhẹ trong chi tiêu và sản xuất tăng lên.
Ngay cả trong một kịch bản giá thấp dự đoán đầu tư thượng nguồn giảm mạnh, sản xuất từ dầu cát của Canada thì không. Sản lượng vẫn ổn định và các công ty sẽ giảm chi phí theo thời gian, đạt được nhiều lợi nhuận hơn bằng cách nâng cấp các cơ sở hiện có. Kịch bản này là một lời nhắc nhở về bản chất độc đáo của dầu cát của Canada. IHS Markit kết luận: “Việc không có sự suy giảm sản xuất đáng kể sẽ làm cho một tương lai không có sự tăng trưởng của dầu cát khó có thể nhìn thấy.”
Nhà cung cấp dài hạn cho Mỹ
Tóm lại, IHS Markit không nhìn thấy đầu tư thượng nguồn vào dầu cát của Canada quay trở lại mức trước năm 2014 trong bất kỳ kịch bản nào của mình, nhưng cũng không nhìn thấy sản lượng giảm. Sản lượng sẽ tăng khoảng 700.000 thùng/ngày đến1.4 triệu thùng/ngày vào năm 2030.
Kết quả là Canada sẽ vẫn là nhà cung cấp cho các nhà máy lọc dầu của Mỹ về lâu dài. Có những câu hỏi về tính khả thi lâu dài của đá phiến Mỹ, với IEA dự đoán sẽ đạt đỉnh và sự suy giảm bắt đầu vào giữa những năm thập niên 2020. Mặt khác, dầu cát của Canada sẽ cung cấp cho các nhà máy lọc dầu của Mỹ ở vùng Trung Tây và Bờ Vịnh trong nhiều thập kỷ tới.
Nguồn: xangdau.net
Trả lời